德銀將是第二個“雷曼兄弟”?救與不救,默克爾陷入兩難境地


编者按:

140億美元天價罰單開出,德國政府拒絕援助,昔日歐洲經濟第一支柱德銀股價跌至20年來最低穀,歐洲銀行業傷痕累累。

文:小李果子

近日,富國、德銀兩個曾經的“第一大行”備受媒體關注。下麵,小編就趁熱來為大家捋一捋德銀收到罰單的後續進展,事件發展過程簡直可以用雪上加霜再加霜來形容。德銀或將成為第二個“雷曼兄弟”的流言四起。

面對天價罰單,市值一日蒸發20億美元

就在上周,德國最大商業銀行——德意志銀行(下稱“德銀”)因金融危機前出售住房貸款抵押支持證券(RMBS),被美國司法部開出140億美元的天價罰單,繼富國後造假事件後成為市場焦點,投資者擔憂情緒已迅速蔓延至整個歐洲市場。

被罰單開出後,德銀股價繼前一個交易日在法蘭克福交易所暴跌8.5%,次日其美股價格再次重挫9.4%,市值一天內蒸發近20億美元。

面臨大選,默克爾拒絕援手

“不能想像用德國納稅人的錢來拯救德銀。”就在上周,默克爾政府直接否認了救助德銀的計畫。政府的表態直接導致了德銀股價連續兩天大跌,繼續刷新歷史低位,同時還拖累銀行股和歐洲股市。

默克爾政府拒絕救助德銀的態度並不難理解。難民政策已經使得默克爾在議會選舉中慘敗,面對即將到來的2017年德國大選,默克爾若想連任,民意支持率不斷下滑的政府更不能做出引爆輿論、自毀信譽的行為,包括用納稅人的錢來保住德銀。

“無論哪種(救或者不救),德國總理默克爾都將處於艱難境地。如果她救助德銀,那很糟,如果不救,那經濟完蛋。相比之下,她可能寧願去面對難民問題。因為一旦德銀出問題,那下一個就是歐元,這麻煩就大了。”Matthew Lynn曾在英國《旁觀者》雜誌的評論文章中稱。

而即使德國政府救助德銀,投資者還得先“背鍋”。彭博報導指出,根據歐盟的新法規,成員國若要施救國內銀行,必須先讓股東和次債持有者承受投資損失。

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股價跌至20多年來最低

繼默克爾表示拒絕對德銀伸出援手,德銀股價便開始跌跌不休,屢創新低。

本週一法蘭克福證交所交易的德意志銀行(德銀)股價收報每股10.55歐元,創至少1992年以來新低。在週一當日收跌7.54%後,本月美國司法部要求140億美元巨額和解金以來,德銀股價累跌20%,今年以來已累跌約53%,同期德國DAX股指跌約3%。

繼本週一歐股收創新低後,這週四媒體又火上澆油,爆出客戶撤資市場的消息,德意志銀行美股更是跌逾9.1%,再創歷史新低。自德銀證實美國司法部開出140億美元天價和解金以來,其股價累跌逾22%。有分析師預計,德國政府可能被迫表態願意救助德銀。

德銀將是下一個雷曼兄弟?

德銀一度被成為是歐元區的第一大行,歐洲經濟的基石。而目前,德銀在全球銀行業排行榜早已滑落至70名之外,其市值相當於民生銀行的1/3、恒生銀行的1/2,甚至不及總部位於吉隆玻的馬來亞銀行。

德國第二大銀行德商銀行的日子同樣也沒好到哪去。29日德商銀行發表公告稱,計畫裁員9600人,並暫停發放股息來募集新任CEO MartinZielke重組計畫的成本11億歐元。此次裁員約占德商銀行員工總數的五分之一。

但德商銀行也稱,會同時在業務增長的領域新增2300個崗位,因此淨裁員規模達到了7300人。就在此前的國內銀行裁員潮中,招商銀行裁員人數最多,共裁掉了7768人。

在“傷痕累累”的歐洲銀行業中,德銀無疑是重災區。儘管搬出了一系列改革措施,仍不乏業內人士擔憂德銀是否會成為“第二個雷曼”。當年,雷曼在倒閉前並沒有明顯跡象,其在宣佈巨虧39億美元後的一星期內立即申請了破產保護,雷曼帝國的崩塌似乎發生在一瞬間,在某種程度上引燃了震驚全球的2008年金融危機。

ACG Analytics的全球策略主管Larry McDonald做客CNBC節目Power Lunch時評論稱:“就全球整體風險而言,德銀不是雷曼”,可當前政治形勢和雷曼倒閉前“幾乎一模一樣。”

作者:小李果子 

来源:一條財經ID:ytcj123

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